2025年第三季度，中国大陆云基础设施服务市场规模达到134亿美元，同比增长24%，连续第二个季度保持20%以上增速。这一数据由Omdia权威发布，标志着中国云计算基础设施市场正式进入加速增长通道。

　　AI需求释放成为核心驱动力。随着算力需求重心从模型训练转向大规模应用部署，云服务已成为阿里云、华为云、腾讯云等头部厂商的核心增长引擎。Omdia数据显示，2025年第三季度，阿里云以36%的市场份额领跑，华为云、腾讯云分别以16%和9%的份额紧随其后。这三家厂商合计占据61%的市场份额，形成稳固的第一梯队。为抢占万亿级AI生态战略先机，头部云厂商持续加码资本开支，大力扩容基础设施，形成需求-供给的良性循环。

　　从更长周期审视，云计算产业的成长空间依然可观。中国信通院《云计算蓝皮书（2025年）》显示，2024年全球云计算市场规模达6929亿美元，同比增长20.2%，预计2030年将接近2万亿美元。同期，我国云计算市场规模达8288亿元，同比增长34.4%，增速显著高于全球水平，预计2030年将突破3万亿元。企查查数据显示，2025年全年我国云计算相关企业注册量同比增加19.8%至17.04万家，产业生态持续扩容。

　　国联民生证券研报指出，伴随Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务。全球云计算龙头AWS率先开启提价打破行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构。这一判断为云计算ETF鹏华（159739）提供了坚实的估值支撑逻辑。

　　落实到A股层面，62只云计算概念股中已有39股公布2025年度业绩预告。其中，7股净利润预计实现同比增长，3股预计扭亏为盈，10股预计同比减亏。按预告净利润同比增长下限排序，卓易信息深信服普天科技预计增幅居前。这些企业的业绩表现印证了云计算行业的强劲增长动能，也为ETF的成分股选择提供了扎实的业绩支撑。

　　云计算ETF鹏华（159739）通过紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，实现对云计算产业链核心资产的精准覆盖。该指数选取50只业务涉及提供底层基础架构、云计算服务以及大数据服务等相关上市公司的证券作为指数样本，反映云计算与大数据主题上市公司的整体表现。

　　在政策层面，国家东数西算工程持续推进，为云计算基础设施发展提供战略支撑。在技术层面，5G、边缘计算、AI芯片等技术的突破，为云计算应用场景拓展提供技术保障。在需求层面，企业数字化转型加速，政府智慧城市、工业互联网等项目建设如火如荼，形成持续旺盛的云服务需求。

　　站在当前时点，中国云计算基础设施市场正迎来历史性发展机遇。云计算ETF鹏华（159739）作为专业投资工具，通过科学编制的指数体系、严格的成分股筛选标准、动态的调仓机制，为投资者提供了一键布局中国云计算产业核心资产的高效通道。在产业爆发式增长与资本市场估值重构的双重驱动下，该ETF有望成为投资者捕捉云算力时代红利的理想选择。

　　云计算关联个股：中际旭创新易盛科大讯飞中科曙光金山办公浪潮信息紫光股份恒生电子润和软件润泽科技。

　　（数据来源：iFinD，截止时间2026年2月11日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

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